­　　从今年2月的聚益再融资新政到5月的减持新规，监管层希望发展可转债、科上优先股、市公司配股等品种，转债鼓励上市公司着重考虑此类融资工具的项目下半意图明显。6月19日，预计为落实证监会可转换公司债券发行方式改革要求，出现规范上市公司可转债发行流程，高峰上交所就《上海证券交易所上市公司可转换公司债券发行实施细则(征求意见稿)》向社会公开征求意见。聚益《实施细则》的科上主要内容包括：

­　　1)原股东优先配售且可参与余额申购。《实施细则》维持原股东优先配售的市公司原则不变，规定上市公司发行可转债可以全部或者部分向原持有公司股票的转债股东优先配售。原股东优先配售后的项目下半余额部分用于网上、网下申购。预计原股东除可参与优先配售外，出现也可参与优先配售后的余额申购。

­　　2)网上发行采取信用申购。为避免可转债发行过程中产生较大规模资金冻结问题，《实施细则》明确了除原股东优先配售的部分外，投资者网上申购日(T日)当天无需缴纳申购资金。T+2日，网上投资者应根据中签结果公告准备足额认购资金。

­　　3)统一新股、可转债与可交换公司债券网上信用申购违约惩戒机制。资金申购改为信用申购后，为约束网上投资者获配后又弃购的失信行为，《实施细则》规定投资者连续12个月内累计出现3次中签但未足额缴款的情形时，6个月(180个自然日)内不得参与新股、可转债、可交换公司债券的申购。且放弃认购的次数按照投资者实际放弃认购的新股、可转债与可交换公司债券次数合并计算。

­　　聚益科认为，本次可转债实施细则是为解决可转债发行过程中产生的较大规模资金冻结问题，进一步完善可转债发行方式。细则亮点在于将目前的资金申购改为信用申购，取消网上申购预缴款，建立统一的网上信用申购违约惩戒机制，明确中止发行情形等。

­　　目前，投行与上市公司逐渐发力可转债项目，预计下半年会出现高峰；而从证监会审核渠道上看，定增项目审核发行缓慢；可转债等融资品种因绿色通道缘故，审核节奏加快。因此，可转债作为制度调整后证监会力推的一个品种，也是目前证监会绿色通道单独审核的品种，未来扩容可期。建议高净值客户三季度注重配置可转债和可交债，尤其是在市场比较低迷状态下配置相关的基金将会获得比较客观的收益，并且风险可控。

• ·《如龙》剧集IGN 4分：几乎没有黑帮风格 不够还原
• ·美麦当劳被曝冰淇淋机发霉 官方急发声明 盘点麦当劳黑历史
• ·沪指再度上攻刷新日高 军工股走强
• ·天虹股份无人便利店面向服装零售商提供RFID方案
• ·迄今性能最强手机！一加13蓝调时刻图赏
• ·外管局：企业外汇申报无重大政策调整 支持企业“走出去”
• ·A股物流公司或扩容:畅联物流IPO过会 被问关联交易合理性
• ·A股物流公司或扩容:畅联物流IPO过会 被问关联交易合理性
• ·证监会回应多家公司退市传闻：将依法平稳推进退市监管
• ·奔驰召回部分进口G级越野车 转向系统存隐患
• ·午后大盘窄幅震荡 资金短线获利需求增强
• ·美麦当劳被曝冰淇淋机发霉 官方急发声明 盘点麦当劳黑历史
• ·小米第三款车曝光 选择了大尺寸增程SUV赛道
• ·互联网络发展状况统计报告：全国共享单车用户超1亿
• ·农银投资获批成立 主营业务范围及注册资本
• ·错过AI大好机会！Intel前CEO曾欲收购NVIDIA被董事会所拒